CW e Certificates. Non accontentarti solo dei mercati italiani

Pillole per il tuo trading in Certificates e Coveder Warrants

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  CARATTERISTICHE DEI COVERED WARRANTS

  Premio: prezzo pagato per l'acquisto.
  Moltiplicatore: quantità dell'attività sottostante.
  Attività del sottostante: attività finanziaria (azioni, indici, futures, valute o commodities) dalla quale deriva l'andamento del Covered Warrants.
  Strike price: prezzo al quale si ha diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante.
  Scadenza: i Covered Warrants si distinguono in "americani" se possono essere esercitati in qualunque momento prima della scadenza; "europei" se possono essere esercitati solo a scadenza.
  Emittente: è l'istituto finanziario che emette il Covered Warrant e che rappresenta l'eventuale controparte in caso di esercizio. Inoltre, assicura la liquidità svolgendo il ruolo di Market Maker esponendo in via continuativa i prezzi di acquisto e vendita.
  
  

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  TIPOLOGIA DI COVERED WARRANTS

  Si distinguono in Covered Warrants plain vanilla (tipologia più semplice) e in Covered Warrants strutturati o esotici (tipologia più complessa) che combina fra loro più opzioni di acquisto o vendita.

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  ESTINZIONE CONTRATTO COVERED WARRANTS

  Il possessore di un Covered Warrants ha 3 opzioni:

  • vendere il Covered Warrants: incasserà il differenziale tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita;
  • esercitare il Covered Warrants: non è prevista la consegna fisica del sottostante ma la liquidazione in contanti;
  • portare il Covered Warrants a scadenza: verrà esercitato se in guadagno o abbandonato se in perdita.

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  ESERCIZIO DEI COVERED WARRANTS

  È possibile richiedere l'esercizio di un Covered Warrants contattando il nostro Servizio Clienti telefonicamente o via email.

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  TIPOLOGIE DI CERTIFICATES

  Certificati a capitale protetto: consentono di puntare sul rialzo o sul ribasso dell'attività sottostante proteggendo il capitale investito da eventuali ribassi o rialzi. Il livello di protezione è determinato dall'emittente in fase di emissione e può essere totale o parziale.
  Certificati a capitale condizionatamente protetto: consentono di puntare sul rialzo dell'attività sottostante e allo stesso tempo proteggono il capitale investito (solo se il sottostante non tocca la barriera di protezione) e per alcune tipologie di certificati, consentono di guadagnare in caso di ribassi contenuti. Il meccanismo di protezione è subordinato al mancato raggiungimento da parte del sottostante di un determinato livello di barriera. Tale barriera viene fissata all'emissione ed è al di sotto del livello del sottostante.
  Certificati a capitale non protetto: consentono ai portatori di investire in un determinato sottostante esponendosi alla performance realizzata da quest'ultimo, sia al ribasso che al rialzo, in maniera proporzionale o più che proporzionale. I sottostanti sono rappresentati da indici, commodities e panieri. Tra gli strumenti a capitale non protetto figurano i benchmark certificates. I benchmark sono certificati il cui valore in ogni momento è pari al valore dell'attività del sottostante meno il valore attuale dell'eventuale flusso di dividendi atteso fino alla data di scadenza dei benchmark. Rientrano in questa categoria di certificati  anche i Discount Certificates e gli Outperformance Certificates.
  Certificati a leva: sono strumenti a leva che offrono potenzialmente rendimenti più alti ma con rischio superiore. Si acquisisce il diritto di comprare (long) o di vendere (short) il sottostante al valore dello strike price alla data stabilita. L'effetto leva consente di moltiplicare la performance del sottostante e, di conseguenza, amplifica guadagni e perdite.
  L'investitore si trova esposto al rischio di estinzione anticipata del certificato e di perdita totale del capitale investito se il sottostante raggiunge la barriera dello stop loss.